노무라 : 삼성전자 2028년 영업이익 774조 목표주가 67만원으로 상향

Toiss 큐레이션: mlbpark, imgtag, fmkorea 등 4개 출처에서 감지된 이슈를 출처 수, 조회 1, 댓글 9, 추천 5 신호로 묶어 검토했습니다. 1. 2027~2028년 메모리 공급 부족과 LTA 확대 로 사업 안정성과 밸류에이션 리레이팅을 전망. 2. LTA가 판매량의 60~70%까지 확대될 전망 . 5년 계약·선수금(약 25% 수취) 구조로 이익과 현금흐름 가시성이 크게 개선될 것으로 분석. 3. 2027년 공급 부족은 시장 예상보다 심각할 전망 . AI 서버용 DRAM 수요는 2026년 +70%, 2027년에도 +70% , SSD 수요는 2026년 +110%, 2027년 +50~60% 증가하는 반면 범용 DRAM·NAND 공급은 연 20% 수준 증가에 그칠 것으로 예상. 4. 2026~2028년 실적과 현금창출이 급증 전망 . 영업이익 391조원→635조원→774조원 , FCF 296조원→456조원→563조원 , 주주환원수익률은 11.2%→17.6%→22.3%로 확대 전망. 요약 출처: 텔레그램 프리라이프